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澳门太阳城官方网站|老司机软件库 软件合集|康龙化成(03759HK)2024年

发布日期:2025-04-18 | 澳门太阳网城官网制药

  证券之星消息✿★,近期康龙化成(03759.HK)发布2024年年度财务报告✿★,报告中的管理层讨论与分析如下✿★:

  公司是一家领先的全流程一体化医药研发服务平台,业务遍及全球,致力于协助客户加速药物创新,在中国✿★、英国和美国有21个研发中心和生产基地,提供从药物发现到药物开发的全流程一体化药物研究✿★、开发及生产服务✿★。公司持续通过纵横两个方向著力提升服务平台的协同效应,不断投入建设新的服务能力,提高管理效率,以满足市场和客户的需求✿★。纵向上,通过加强同一学科在新药研发不同阶段的协同效应,实现无缝对接✿★。横向上,通过加强不同学科在新药研发同一阶段的协同合作,提升学科专业水准,丰富服务内容,推动学科间的相互转化✿★。公司构建了小分子药物✿★、大分子药物和细胞与基因治疗等多疗法✿★、全流程一体化的服务平台,康龙化成致力于成为多疗法的药物研发服务全球领军企业✿★。同时,公司的全流程一体化服务平台亦进一步加强国际化的建设,从而能为客户提供跨学科✿★、跨区域和跨国界的协同服务方案,以充分利用公司全球的科研人才网络和满足客户对地域的战略需要✿★。2.经营模式公司的实验室服务✿★、CMC(小分子CDMO)服务✿★、临床研究服务✿★、大分子和细胞与基因治疗服务四大业务平台业务主要覆盖如下服务业务:(1)实验室服务公司的实验室服务主要包括实验室化学和生物科学服务,服务项目涵盖小分子化学药✿★、寡核苷酸✿★、多肽✿★、抗体✿★、抗体偶联药物(ADC)和细胞与基因治疗产品等✿★。实验室化学是公司发展的起点和重要组成部分,实验室化学服务包括药物化学✿★、合成化学✿★、生物有机化学✿★、分析及纯化化学和计算机辅助药物设计(CADD)等业务,为客户提供化合物库的设计与合成临床实验✿★、苗头化合物发现✿★、先导化合物合成及优化✿★、生物有机小分子(核苷✿★、脂肪✿★、糖✿★、多肽,以及有关的共轭偶联物)合成✿★、手性及非手性分离及纯化等不同的实验室化学服务✿★。生物科学服务包括体内外药物代谢及药代动力学✿★、体外生物学和体内药理学及药物安全性评价等服务✿★。公司的生物科学服务为客户提供包括靶点确认✿★、构效关系研究✿★、候选化合物确认✿★、成药性研究等药物研发服务✿★。(2)CMC(小分子CDMO)服务公司经验丰富的CMC(小分子CDMO)团队为客户提供包括原料药工艺开发及生产✿★、材料科学╱预制剂✿★、制剂开发及生产和分析开发在内的全流程服务,以支持客户小分子化学药✿★、寡核苷酸✿★、多肽✿★、连接子(linker)和毒性分子(Payload)等不同类型产品的工艺开发和生产需求✿★。工艺开发及生产团队可以提供包括发现及开发高效和绿色的合成工艺路线✿★、优化现有合成路线及放大工艺在内的各项服务,满足客户临床前和各阶段临床研究以及商业化生产需求;材料科学╱预制剂团队主要为晶型筛选✿★、工艺开发及早期配方开发提供服务;制剂开发团队设计✿★、修改及制备口服配方以切合临床前✿★、临床及商业需求;分析开发团队就原料药及药品的工艺开发及制造提供全面的分析测试支持服务✿★。公司CMC(小分子CDMO)服务主要是在药物开发阶段向制药企业提供化学✿★、制剂工艺开发及生产等服务,目前已覆盖临床各阶段的工艺研发和商业化阶段生产的需求✿★。公司的cGMP原料药及药品生产设施符合资格生产产品以支持美国✿★、中国及欧盟等全球市场的临床试验✿★。公司的质量保证体系遵循人用药品注册技术要求国际协调会会议指引(ICHGuidelines),并支持符合FDA澳门太阳城官方网站✿★、NMPA及EMA颁布的原料药及药品开发和生产规定,亦可以为客户在美国✿★、欧盟及亚洲进行监管备案及cGMP审核编制完整的监管数据包及文件提供支持✿★。(3)临床研究服务公司的临床研究服务包括海外临床研究服务和中国临床研究服务澳门太阳城官方网站✿★。海外临床研究服务专注于放射性标记科学及早期临床试验服务✿★。公司的放射性标记科学服务通过帮助客户合成碳及氚放射性标记化合物,以研究各类化合物在人体内的吸收✿★、扩散✿★、代谢与排泄,加速客户的临床开发进程✿★。此外,公司通过位于美国马里兰州拥有96个床位的独立早期临床研发中心和分析中心为客户提供包括综合性首次人体试验,疫苗开发╱感染挑战试验,综合性碳药物吸收✿★、分布与排泄实验,TQT╱心脏安全性以及跨种族桥接实验等临床试验服务✿★。2024年,公司在美国加强了临床运营✿★、数统✿★、药物警戒和FDA法规注册申报服务,更好地助力中国客户将产品推向全球市场太阳成集团tyc7111cc✿★、以及海外客户将产品带入中国市场✿★。中国临床研究服务由临床试验服务和临床研究现场管理服务组成,全面覆盖国内临床研究不同阶段的各项服务需求✿★。其中,临床试验服务主要包括:监管及法规注册✿★、医学事务✿★、医学监察✿★、临床运营✿★、数据管理及统计分析✿★、生物样本分析✿★、药物警戒及定量药理等;临床研究现场管理服务包括CRC服务✿★、医院调研与甄选✿★、SSU快速启动新药研发✿★。✿★、受试者招募与管理✿★、质量保证与培训✿★、上市后研究等✿★。公司在中国和美国开发建设的生物分析平台,可支持全球各地的小分子和生物药临床实验的生物分析工作✿★。此外,公司在国内外搭建的临床研究服务平台与公司临床前业务深度融合,可同时在中国✿★、美国或欧洲为客户的候选药物向监管机构提交IND申请,构建临床开发服务一体化平台✿★。(4)大分子和细胞与基因治疗服务公司的大分子和细胞与基因治疗服务包括大分子药物发现及开发与生产服务(CDMO)和细胞与基因治疗实验室服务及基因治疗药物开发与生产服务(CDMO)✿★。大分子药物发现服务包括大分子药物质粒设计✿★、细胞筛选✿★、目标大分子表达和纯化✿★、目标大分子分析方法的开发及其对产品的分析鉴定,主要服务于研发早期阶段课题对细胞及蛋白包括单抗的各类需求澳门太阳集团✿★。✿★。大分子药物开发与生产服务(CDMO)为客户提供包括细胞株✿★、上下游生产工艺✿★、制剂处方和灌装生产工艺以及分析方法的开发服务,并为客户提供200L到2,000L规模的中试至商业化阶段的原液及制剂生产服务✿★。细胞与基因治疗实验室服务包括各类蛋白✿★、细胞分析方法的开发及验证✿★、各类DNA及RNA分析方法的开发及验证,细胞与基因产品的活性✿★、毒性✿★、组织分布✿★、病毒扩散分析以及细胞与基因产品的定量分析,能够满足细胞与基因产品在临床前和临床开发以及上市阶段对分析方法的特殊要求(包括对GLP/GCP/GMP法规的遵循)✿★。此外,公司位于美国的实验室也能够为客户提供针对眼科疾病的大分子✿★、细胞与基因治疗药物和医疗器械等方面的研发服务✿★。基因治疗药物开发与生产服务(CDMO)包括含治疗基因的质粒合成✿★、细胞系开发✿★、细胞库建立✿★、生产工艺开发及优化✿★、制剂工艺优化✿★、产品放大量生产✿★、分析方法开发及其验证✿★、产品相关杂质鉴定和分析✿★、稳定性评估✿★、产品分析鉴定及其GMP批次放行等,涵盖基因治疗产品工艺开发及其cGMP生产的全流程CDMO服务,以支持基因产品的临床前安全性评价✿★、临床试验I期✿★、II期✿★、III期以及上市后产品生命周期管理的需求✿★。该等服务设施拥有英国药监机构MHRA的生物药及细胞与基因治疗药物的生产许可证✿★。

  A.未来发展的讨论与分析1.行业竞争与发展公司从事药物研究✿★、开发及生产服务,为客户提供药物发现和药物开发的全流程一体化服务,公司业务与医药行业及药物研发外包市场的发展有著紧密的关系✿★。1.全球及中国药物研发及生产投入情况全球人口老龄化的加速进展,慢性病患者群体规模的扩大以及各国对于医疗卫生总投入的增加,全球和中国的医药市场会持续发展,进而带动了医药研发和生产投入的持续增加✿★。未来全球药物研究✿★、开发及生产市场规模和中国药物研究开发及生产市场规模均有望保持良好增长✿★。根据沙利文预测,2024年全球医药市场药物研发及生产投入规模约为6,439亿美元,预计到2030年全球医药市场药物研发及生产投入将达到8,305亿美元,2024年至2030年的年复合增长率4.3%;其中,2024年中国医药市场药物研发及生产投入约为7,211亿人民币,预计到2030年这一投入规模将增加到10,638亿人民币,2024年至2030年的年复合增长率6.7%✿★。2.全球及中国的药物研发及生产外包服务市场发展情况在研发成本增加和专利悬崖的双重压力下,同时受到自身研发人才限制的影响,药企逐步倾向于选择医药研发生产外包服务以降低药物研发的成本,提升公司研发效率✿★。医药研发投入的不断增加亦为研发及生产外包服务的市场发展提供了坚实基础✿★。根据沙利文预测,2024年全球医药市场药物研发及生产外包服务总体规模约为1,740亿美元,预计到2030年该规模将达到3,444亿美元,2024年至2030年的年复合增长率12.0%✿★。此外,伴随中国药物研发及生产外包服务能力的不断提升和中国的药物研发和生产投入的不断增加,中国药物研发及生产外包服务在全球药物研发及生产外包服务市场的占有率也在不断提升✿★。根据沙利文预测,2024年中国药物研发及生产外包服务规模约占全球总规模的14.8%,预计到2030年中国的药物研发及生产外包服务规模将达到4,823亿人民币,市场占有率将有望提升到19.5%✿★。a)药物发现研发服务市场情况药物发现是一个多学科协作老司机软件库 软件合集✿★、系统性的工作和过程✿★。根据沙利文预测,2024年全球药物发现CRO服务市场规模预计为131亿美元,药物发现研发服务渗透率(药物发现CRO服务收入占潜在可外包药物发现研发投入的比重)达48.0%✿★。预计至2030年,全球药物发现服务的市场规模将增至220亿美元,2024年至2030年的年复合增长率9.0%,全球药物发现研发服务渗透率将达到66.3%;与此同时,2024年中国药物发现研发CRO服务市场规模预计为195亿人民币,中国药物发现研发服务规模约占全球总规模的20.7%✿★。预计到2030年,中国药物发现研发服务市场规模将增至398亿人民币,市场占有率将有望提升到25.2%✿★。b)药物工艺开发及生产服务市场情况药物工艺开发及生产(CDMO)服务覆盖药物临床前研究✿★、临床研究✿★、药品注册和商业化生产全过程✿★。根据沙利文预测,2024年全球药物CDMO服务市场规模预计为862亿美元✿★。预计至2030年,全球药物CDMO服务的市场规模将增至2,002亿美元,2024年至2030年的年复合增长率15.1%;与此同时,2024年中国药物CDMO服务市场规模预计为936亿人民币,规模占全球药物CMO服务市场的15.1%✿★。预计到2030年,中国药物CDMO服务市场规模将增至2,951亿人民币,市场占有率将有望提升到20.5%✿★。c)临床研究服务的市场情况药物临床研究服务覆盖药物的一期至三期的临床试验及上市后研究✿★。根据沙利文预测,2024年全球药物临床研究服务市场规模为617亿美元,市场渗透率(临床研究CRO服务收入占潜在可外包临床研究投入的比重)为46.6%✿★。预计至2030年,全球的市场规模将增至1,015亿美元,2024年至2030年的年复合增长率为8.6%,市场渗透率预计将达到50.1%;与此同时,2024年中国药物临床研究外包服务市场预计达到478亿人民币,规模占全球药物临床研究服务市场的10.8%✿★。随著中国医药行业的发展,预计到2030年,中国药物临床研究服务规模将增至1,005亿人民币,期间服务规模复合年增长率为13.2%,市场占有率将有望提升到13.8%✿★。2.本公司未来发展的展望及策略持续打造并不断完善深度融合的✿★、「全流程✿★、一体化✿★、国际化✿★、多疗法」的且遵循最高国际标准的药物研发服务平台始终是公司的核心发展战略✿★。在进一步巩固和强化小分子研发服务领域的领导地位的同时,快速拓展ADC✿★、多肽等新型药物分子的服务能力,并已基本完成临床研究服务✿★、大分子药物及细胞和基因治疗等服务平台的建设和整合✿★。在小分子研发服务方面,通过持续对人才队伍的吸引和培育✿★、前沿科研技术的投入✿★、服务能力的扩充和全球多学科项目管理能力的加强,进一步完善小分子研发全流程一体化服务平台,为客户提供更加灵活高效的服务,并根据国内外客户的需求特点,及时为客户组建多学科相互协作的科研服务团队,及时响应研发项目需求帮助客户顺利而高效地完成药物研发工作✿★。在大分子药物及细胞和基因治疗等新兴疗法方面,公司将利用已有优势积极拓展客户群,逐步提升业务规模和运营管理效率,发挥大分子药物及细胞和基因治疗的全流程一体化服务平台对公司整体业务的支柱作用✿★。在临床研究服务板块方面,公司在增强一体化临床服务平台建设的同时,将更加注重中美团队之间的合作与接轨老司机软件库 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软件合集✿★。倘若未来有关的环保政策趋于严格,将会增加公司在环保方面的合规成本✿★。公司将密切关注医药政策动向并积极落实国家政策,确保公司持续满足监管政策要求✿★。(5)无法取得开展业务所需的许可证书的风险公司受限于药物研发及生产方面若干法律法规的约束,这些法律法规规定公司需取得不同主管部门的多项批准✿★、执照老司机软件库 软件合集✿★、许可证书以经营我们的业务,其中部分证书还需要定期更新及续领✿★。如果公司无法取得经营所需的批准✿★、执照✿★、许可证书,将会被相关监管机关命令中止经营✿★。公司已经取得经营相关的资质,并将密切关注相关法律法规的实施情况,以便可以续领相关资质✿★。(6)国际政策变动风险近年来地缘政治因素带来重大不确定性✿★。国际贸易保护主义和单边主义势头增长,公司在国际市场耕耘多年,客户中相当部分为海外制药和生物科技公司,他们对我们服务的需求将受当地政府对医药外包行业中国服务提供商的态度和措施所影响✿★。倘若国家之间的贸易紧张局势日益加剧或者某些国家开始对中国医药外包行业技术或研究活动采取限制政策或颁布新的立法,将可能会对我们的经营情况产生不利影响✿★。自2015年起,公司不断增加海外服务能力的布局,以减少由于贸易和国际政策变动导致的对公司业务开展的不利影响✿★。

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  证券之星估值分析提示康龙化成盈利能力一般✿★,未来营收成长性良好✿★。综合基本面各维度看✿★,股价偏高✿★。更多

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